{"id":136,"date":"2015-02-08T05:48:04","date_gmt":"2015-02-08T05:48:04","guid":{"rendered":"http:\/\/www.2link.ca\/bugetfamilial\/?p=136"},"modified":"2015-02-08T05:48:04","modified_gmt":"2015-02-08T05:48:04","slug":"investitii","status":"publish","type":"post","link":"http:\/\/www.2link.ca\/bugetfamilial\/2015\/02\/08\/investitii\/","title":{"rendered":"Investi\u021bii"},"content":{"rendered":"
<\/fb:like><\/div>
<\/div><\/div>

Speran\u021bele absurde sunt r\u0103d\u0103cina nefericirii. Din p\u0103cate, c\u00e2nd vine vorba de\u00a0investi\u021bii, speran\u021bele cet\u0103\u021beanului de r\u00e2nd din Rom\u00e2nia sunt rareori realiste. Este lesne de \u00een\u021beles – s\u0103r\u0103cia este un mediu propice pentru\u00a0speran\u021be absurde, e foaia alb\u0103 de h\u00e2rtie pe care pove\u0219tile de \u00eembog\u0103\u021bire abund\u0103. Nu degeaba participarea la loterie\u00a0este mai ridicat\u0103 \u00een regiunile s\u0103race ale unei \u021b\u0103ri (e valabil \u0219i pentru Vest). Nu degeaba scheme Ponzi\u00a0precum Caritasul lui Ioan Stoica – care promitea de 8x suma ini\u021bial\u0103 investit\u0103 \u00een doar c\u00e2teva luni – \u0219i FNI-ul lui V\u00e2ntu – care promitea dob\u00e2nzi de 3-4x mai mari dec\u00e2t media – au g\u0103sit at\u00e2\u021bia contributori.<\/p>\n

Din nefericire, metodele de \u00eembog\u0103\u021bire rapid\u0103 la care viseaz\u0103 omul de r\u00e2nd nu prea exist\u0103. Partea bun\u0103 este c\u0103 exist\u0103<\/strong>, \u00een schimb, foarte multe metode de \u00eembog\u0103\u021bire lente<\/strong>. Sunt metode testate, metode sigure, metode care v\u0103 las\u0103 s\u0103 dormi\u021bi noaptea. Despre celelalte metode, nu uita\u021bi zicala american\u0103 conform c\u0103reia “dac\u0103 un lucru este prea bun ca s\u0103 fie adev\u0103rat, probabil nu-i adev\u0103rat”.<\/p>\n

Mi-a\u0219 dori s\u0103 da\u021bi la o parte otrava visului elucubrant de \u00eembog\u0103\u021bire rapid\u0103. Nu ave\u021bi nevoie de magie\u00a0ca s\u0103 c\u0103p\u0103ta\u021bi, dac\u0103 nu bog\u0103\u021bie m\u0103car o oarecare prosperitate care s\u0103 elimine grijile “zilei de m\u00e2ine”. Pentru asta nu trebuie dec\u00e2t s\u0103 \u00eencepe\u021bi s\u0103 investi\u021bi, c\u00e2t mai devreme \u00een via\u021b\u0103, \u0219i s\u0103 l\u0103sa\u021bi timpul s\u0103 lucreze pentru dumnevoastr\u0103.\u00a0\u00cen ce anume s\u0103 investi\u021bi? Depinde de situa\u021bia\u00a0personal\u0103, de\u0219i anumite repere sunt comune. O investi\u021bie “bun\u0103”, pentru mine este\u00a0acea care returneaz\u0103 un profit decent – peste rata de infla\u021bie<\/strong> – \u0219i implic\u0103 riscuri sc\u0103zute. Nu este nimic absurd s\u0103 ob\u021bine\u021bi de la o investi\u021bie \u00een valut\u0103 (euro, USD), perfect conservativ\u0103, un profit de 7% pe an.\u00a0\u0218tiu c\u0103 pentru mul\u021bi cet\u0103\u021beni din Rom\u00e2nia, care viseaz\u0103 s\u0103 transforme\u00a01000 EU \u00a0\u00eentr-un milion,\u00a0pare un profit derizoriu. Cei 7%, combina\u021bi cu puterea “dob\u00e2nzii la dob\u00e2nd\u0103”\u00a0se traduc \u00een DUBLAREA investi\u021biei la fiecare 7 ani. Acest 7% este o medie – \u00eentr-un an bun,\u00a0pute\u021bi face 10-12% sau chiar mai mult; \u00eentr-un an de criz\u0103, cum a fost 2008, s-ar putea s\u0103 returneze valori negative \u0219i trebuie s\u0103 fi\u021bi r\u0103bd\u0103tori, s\u0103 nu panica\u021bi, pentru c\u0103 nimic nu dureaz\u0103 la nesf\u00e2r\u0219it, nici timpurile bune dar nici cele rele.<\/p>\n

GRE\u0218EALA: Am\u00e2narea \u00eenceperii\u00a0economisirii\/investirii. De ce am\u00e2n\u0103 oamenii?! Cel mai adesea pentru c\u0103 ei cred c\u0103 au nevoie de sume mari pentru a porni la drum.\u00a0Cine am\u00e2n\u0103 p\u00e2n\u0103 la momentul c\u00e2nd \u00eei vor prisosi 10-50.000 EU, probabil va fi surprins de moarte \u00eenainte de a\u00a0porni la drum.\u00a0500, 100 sau chiar 50 RON pe lun\u0103 sunt sume perfect valide pentru a porni pe drumul investi\u021biei.<\/em><\/p>\n

Calcul<\/strong>: 500 EU investi\u021bie ini\u021bial\u0103 \u00eentr-un fond mutual cu o performan\u021b\u0103 medie\u00a0de 5.5% (sunt c\u00e2t se poate de conservativ), la care se adaug\u0103\u00a050 EU\/lun\u0103 \u00eenseamn\u0103, \u00een\u00a025 de ani… 35,000 euro. Dac\u0103 fondul mutual este unul mai performant, cu 7%, \u00een 25 de ani \u00eenseamn\u0103… 43,000 euro. Nu este plata pentru un yacht dar, aduc\u00e2nd peste 3000 EU\/an \u00een profit, la b\u0103tr\u00e2ne\u021be, nu mai trebuie s\u0103 v\u0103 \u00eengrijora\u021bi c\u00e2t cost\u0103 gazul sau cu\u00a0c\u00e2t s-a scumpit electricitatea. Dac\u0103 vi se pare pu\u021bin – \u00eentreba\u021bi pe cineva care are aceste griji!\u00a0\u0218i tot ce v-a costat sunt 50 EU –\u00a0pentru mul\u021bi este o ie\u0219ire la restaurant.<\/p><\/blockquote>\n

Ce investi\u021bii ave\u021bi la \u00eendem\u00e2n\u0103? Iat\u0103 o sum\u0103 de idei:<\/p>\n

    \n
  • imobiliare<\/li>\n
  • metale pre\u021bioase<\/li>\n
  • ac\u021biuni ale unor companii,\u00a0REIT-uri, BDC-uri<\/li>\n
  • fonduri mutuale, cu\u00a0concentrare divers\u0103<\/li>\n<\/ul>\n

    Optim este s\u0103 investi\u021bi \u00een\u00a0c\u00e2t mai multe lucruri, s\u0103 nu pune\u021bi toate ou\u0103le \u00een acela\u0219i co\u0219.<\/p>\n

    Imobiliare<\/h3>\n

    Cei mai mul\u021bi rom\u00e2ni cu care am vorbit sunt atra\u0219i de investi\u021biile imobiliare. Cred ca atractivitatea este \u00een tangibilitatea investi\u021biei.\u00a0Nu este o investi\u021bie rea – dac\u0103 e f\u0103cut\u0103 pe termen lung \u0219i foarte lung (vorbim de 20-30 de ani).\u00a0Exist\u0103 \u00eens\u0103 o sum\u0103 de lucruri pe care trebuie s\u0103 le ave\u021bi \u00een vedere care,\u00a0din punctul meu de vedere, o fac cel mai pu\u021bin atractiv\u0103.<\/p>\n

      \n
    1. \u00cen primul r\u00e2nd, o asemenea investi\u021bie este o investi\u021bie relativ mare pentru\u00a0un lefegiu – deci e mai potrivit\u0103 pentru un moment t\u00e2rziu \u00een via\u021b\u0103, c\u00e2nd omul a c\u0103p\u0103tat o putere financiar\u0103. Nu putem\u00a0investi\u00a0c\u0103r\u0103mid\u0103 cu c\u0103r\u0103mid\u0103 ci investi\u021bia cere o plat\u0103 ini\u021bial\u0103 major\u0103.<\/li>\n
    2. Implic\u0103 mult\u0103 tracasare: g\u0103sirea chiria\u0219ului potrivit (responsabil), ridicarea chiriei, repara\u021bii ale propriet\u0103\u021bii.<\/li>\n
    3. Investi\u021bia \u00een imobiliare este cea mai pu\u021bin lichid\u0103. Dac\u0103\u00a0trece\u021bi printr-o criz\u0103 \u00een via\u021ba personal\u0103 \u0219i ave\u021bi nevoie de bani, nu pute\u021bi vinde doar o camer\u0103 din imobil. Este genul de investi\u021bie “totul sau nimic”.\u00a0Imagina\u021bi-v\u0103 cazul cuiva care a cump\u0103rat un apartament \u00een 2007, cu 80.000 EU. Acum, probabil, acel apartament valoreaz\u0103 45.000 EU. Nu ar conta dac\u0103 nu ave\u021bi nevoie de bani: se poate \u00eenchiria cu, s\u0103 zicem, 250 EU\/lun\u0103 \u0219i, \u00een 10-15 ani este foarte probabil s\u0103 valoreze 100.000 EU (iar, \u00een 10 ani,\u00a0a produs 30,000 EU, deci a produs un profit de 6.25%). Dac\u0103 \u00eens\u0103 sunte\u021bi sili\u021bi s\u0103-l vinde\u021bi acum,\u00a0ve\u021bi fi “\u00eenc\u0103l\u021ba\u021bi” cu o pierdere de 45%.<\/li>\n
    4. Legisla\u021bia rom\u00e2neasc\u0103 nu\u00a0v\u0103 protejeaz\u0103, nu ofer\u0103 avantaje.\u00a0Dac\u0103 o face\u021bi la “negru”, nu sunte\u021bi protejat de eventualele probleme cauzate de chiria\u0219. Dac\u0103 o face\u021bi\u00a0perfect legal, nu pute\u021bi evacua chiria\u0219ul dec\u00e2t cu ordin judec\u0103toresc, ve\u021bi pl\u0103ti CASS, 18% pe venit \u0219i multe alte t\u00e2mpenii \u00eens\u0103 nu (cred?) c\u0103 pute\u021bi deduce din profit repara\u021biile locuin\u021bei (rog s\u0103 fiu corectat dac\u0103 m\u0103 \u00een\u0219el).<\/li>\n<\/ol>\n

      \u00a0Metale Pre\u021bioase<\/h3>\n

      Platina, aurul \u0219i argintul NU sunt investi\u021bii. Asta nu \u00eenseamn\u0103 c\u0103 nu \u00ee\u0219i au locul \u00een co\u0219ul de investi\u021bii. Ele sunt o metod\u0103 de a p\u0103stra valoarea banilor. Practic, dac\u0103 am calcula c\u00e2t valora un automobil,\u00a0\u00een grame de aur, pe vremea lui Henry Ford \u0219i acum, am vedea c\u0103 e o cantitate egal\u0103. Desigur, pe perioade scurte,\u00a0specula\u021biile \u00eel fac s\u0103 devin\u0103 extrem de profitabil. De c\u00e2te ori\u00a0incertudinea love\u0219te pia\u021ba bursier\u0103 (criza ipotecilor, criza\u00a0PIIGS – Portugalia\/Irlanda\/Italia\/Grecia\/Spania etc.) investitorii caut\u0103 siguran\u021b\u0103 \u00een aur, o valoare care nu poate fi distorsionat\u0103 de guverne. \u00cen 2000, aurul era sub 300$\/uncie. La v\u00e2rf, \u00een 2012, ajunsese aproape 1900$ uncia. Chiar \u0219i acum, dup\u0103 ce a c\u0103zut de la v\u00e2rf, valoarea unciei r\u0103m\u00e2ne la peste 1200 (un “profit” de 400% \u00een 14 ani sau 28% pe an).<\/p>\n

      Ac\u021biuni comerciale<\/h3>\n

      Aceasta este o metod\u0103 eficient\u0103 de a “stoarce” profituri mai mari dar cu risc ceva mai ridicat dec\u00e2t fondurile mutuale. Ur\u0103sc termenul rom\u00e2nesc de “a juca la burs\u0103”. Un om cu capul pe umeri nu joac\u0103, ci investe\u0219te. Cu alte cuvinte alege companii extrem de solide, cu o capitalizare masiv\u0103 (sute de milioane, miliarde) – a\u0219a numitele “blue-chip companies<\/em>“.\u00a0Cine are o toleran\u021b\u0103 mai ridicat\u0103 de risc poate “juca” – alege companii mici, cu poten\u021bial ridicat de profit (dar \u0219i\u00a0poten\u021bial de a da faliment). Chiar \u0219i \u00een cazul acesta, regula de baz\u0103 este\u00a0a nu se folosi sume mai mari de 10% din valoarea total\u0103 a investi\u021biilor; adic\u0103 genul de sum\u0103 care, chiar dac\u0103 e pierdut\u0103 integral, poate fi recuperat\u0103 relativ u\u0219or.<\/p>\n

      Este o metod\u0103 de investi\u021bii oarecum mai sofisticat\u0103 –\u00a0individul trebuie s\u0103 aib\u0103 o oarece idee de ce investe\u0219te unde investe\u0219te. Totu\u0219i – contrar a ceea ce se crede – nu este deloc chiar at\u00e2t de complicat cum ne fac s\u0103 credem\u00a0agen\u021bii de investi\u021bii. Prin educa\u021bie, investitorul minimizeaz\u0103 mult importan\u021ba ghicitului dar nu exist\u0103 garan\u021bii complete. Cu to\u021bi putem numi firme ca Nortel, RIM (BlackBerry), Nokia care de\u0219i au fost gigantice, s-au scufundat \u0219i nici un director n-a g\u0103sit calea de a le redresa. \u0218i totu\u0219i, privind din partea cealalt\u0103, S&P500, un index format dintr-o sum\u0103 de companii de baz\u0103 din US, n-a pierdut\u00a0NICIODAT\u0102 bani pe termen de 20 de ani (de\u0219i, pentru un an, a\u021bi fi putut contempla o pierdere de 30-40% – care, dac\u0103 nu panica\u021bi, ar fi fost recuperat\u0103 \u00een anii urm\u0103tori).<\/p>\n

      REIT-urile sunt a\u0219a numitele Real Estate Investment Trust. \u00cen America de Nord sunt o manier\u0103 foarte popular\u0103 de a ob\u021bine un venit suplimentar. Practic sunt companii de gestiune a propriet\u0103\u021bilor imobiliare. Deci, \u00een loc s\u0103 cump\u0103ra\u021bi un apartament cu toate b\u0103t\u0103ile de cap aferente, cump\u0103ra\u021bi ac\u021biuni ale unei companii care cump\u0103r\u0103, gestioneaz\u0103, \u00eenchiriaz\u0103 asemenea propriet\u0103\u021bi. \u00cen US, ca s\u0103 scape netaxate, aceste companii trebuie s\u0103 redistribuie 90% din profit investitorilor – acesta este motivul pentru care pl\u0103tesc 10-12% sau chiar mai mult.\u00a0\u00a0Sunt practic maniera inteligent\u0103 de a investi sume mici, f\u0103r\u0103 b\u0103taie de cap, \u00een sectorul imobiliar. \u00a0De\u0219i \u00een Europa au penetrat mai lent, acum sunt foarte c\u0103utate. Unele REIT-uri se ocup\u0103 de locuin\u021be personale, altele de propriet\u0103\u021bi comerciale (construiesc mall-uri \u0219i\u00a0cl\u0103diri de birouri), altele au ambele \u0219i, cu excep\u021bia salariilor unui mic colectiv, distribuie mare parte din profit investitorilor, \u00een form\u0103 de dividente.<\/p>\n

      BDC-urile sunt Business Development Capital. Sunt\u00a0ma\u0219ina de lansare a noilor companii. Acestor companii li se adreseaz\u0103 oamenii cu idei atunci c\u00e2nd au nevoie de finan\u021bare. C\u00e2nd companiile reu\u0219esc, aceste BDC-uri care le-au sus\u021binut, ob\u021bin profituri mari pe care le redistribuie (ca REIT-urile) investitorilor de la care au ob\u021binut bani. BDC-urile care au contribuit la Facebook au primit ac\u021biuni la valori de circa 25c care, \u00een momentul lans\u0103rii FB\u00a0s-au v\u00e2ndut cu… 38$.<\/p>\n

      Vom mai vorbi despre\u00a0aceste investi\u021bii \u0219i de maniera sigur\u0103 de a\u00a0ob\u021bine profit pentru cei ce sunt de acord cu un anume risc.<\/p>\n

      Fondurile Mutuale<\/h3>\n

      Am ajuns la ceea ce, pentru mine,\u00a0ar trebui s\u0103 fie baza investi\u021biilor\u00a0cet\u0103\u021beanului normal. Acestea sunt colec\u021bii de\u00a0ac\u021biuni ale unor companii, adunate \u00een jurul unei teme centrale. Aceast\u0103 tem\u0103 poate fi geografic\u0103: Asia, America de Sud, US; poate fi o industrie: fonduri mutuale legate de metale pre\u021bioase, de manufacturare \u0219.a.m.d.; poate fi vorba de dimensiunea companiilor: small-cap (capitalizare mic\u0103), mid-cap sau large-cap.<\/p>\n

      Ele\u00a0\u00eencearc\u0103 s\u0103 elimine unul din\u00a0problemele ac\u021biunilor – distribuie riscul. Putem cump\u0103ra ac\u021biunile unei companii dintr-o industrie c\u0103reia-i merge bine dar acea companie are un director slab, care arunc\u0103 bani pe fereastr\u0103 \u0219i ne va merge foarte prost. Un fond mutual axat pe acea industrie \u00eens\u0103, va avea cel mult 1-2% \u00een acea companie, deci nu va\u00a0suferit dec\u00e2t minimal de lipsa de performan\u021b\u0103 a uneia din companiile care o compun.<\/p>\n

      Orice banc\u0103 ofer\u0103 aceast\u0103 metod\u0103 de investi\u021bie. Investi\u021bia ini\u021bial\u0103\u00a0\u00eencepe de la sume relativ mici – 500 RON\/EU\/USD – \u0219i ad\u0103ug\u0103rile ulterioare pot fi mult mai\u00a0mici.<\/p>\n

      <\/fb:like><\/div>
      <\/div><\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

      Speran\u021bele absurde sunt r\u0103d\u0103cina nefericirii. Din p\u0103cate, c\u00e2nd vine vorba de\u00a0investi\u021bii, speran\u021bele cet\u0103\u021beanului de r\u00e2nd din Rom\u00e2nia sunt rareori realiste. Este lesne de \u00een\u021beles – s\u0103r\u0103cia este un mediu propice pentru\u00a0speran\u021be absurde, e foaia alb\u0103 de h\u00e2rtie pe care pove\u0219tile de \u00eembog\u0103\u021bire abund\u0103. Nu degeaba participarea la loterie\u00a0este mai ridicat\u0103 \u00een regiunile s\u0103race ale unei \u021b\u0103ri (e valabil \u0219i pentru Vest). Nu degeaba scheme Ponzi\u00a0precum Caritasul lui Ioan Stoica – care promitea de 8x suma ini\u021bial\u0103 investit\u0103 \u00een doar c\u00e2teva luni – \u0219i FNI-ul lui V\u00e2ntu – care promitea dob\u00e2nzi de 3-4x mai mari dec\u00e2t media – au g\u0103sit at\u00e2\u021bia contributori. Din nefericire, metodele de \u00eembog\u0103\u021bire rapid\u0103 la care viseaz\u0103 omul de r\u00e2nd nu prea exist\u0103. Partea bun\u0103 este c\u0103 exist\u0103, \u00een schimb, foarte multe metode de \u00eembog\u0103\u021bire lente. Sunt metode testate, metode sigure, metode care v\u0103 las\u0103 s\u0103 dormi\u021bi noaptea. Despre celelalte metode, nu uita\u021bi zicala american\u0103 conform c\u0103reia “dac\u0103 un lucru este prea bun ca s\u0103 fie adev\u0103rat, probabil nu-i adev\u0103rat”. Mi-a\u0219 dori s\u0103 da\u021bi la o parte otrava visului elucubrant de \u00eembog\u0103\u021bire rapid\u0103. Nu ave\u021bi nevoie de magie\u00a0ca s\u0103 c\u0103p\u0103ta\u021bi, dac\u0103 nu bog\u0103\u021bie m\u0103car o oarecare prosperitate care s\u0103 elimine grijile “zilei de m\u00e2ine”. Pentru asta nu trebuie dec\u00e2t s\u0103 \u00eencepe\u021bi s\u0103 investi\u021bi, c\u00e2t mai devreme \u00een via\u021b\u0103, \u0219i s\u0103 l\u0103sa\u021bi timpul s\u0103 lucreze pentru dumnevoastr\u0103.\u00a0\u00cen ce anume s\u0103 investi\u021bi? Depinde de situa\u021bia\u00a0personal\u0103, de\u0219i anumite repere sunt comune. O investi\u021bie “bun\u0103”, pentru mine este\u00a0acea care returneaz\u0103 un profit decent – peste rata de infla\u021bie – \u0219i implic\u0103 riscuri sc\u0103zute. Nu este nimic absurd s\u0103 ob\u021bine\u021bi de la o investi\u021bie \u00een valut\u0103 (euro, USD), perfect conservativ\u0103, un profit de 7% pe an.\u00a0\u0218tiu c\u0103 pentru mul\u021bi cet\u0103\u021beni din Rom\u00e2nia, care viseaz\u0103 s\u0103 transforme\u00a01000 EU \u00a0\u00eentr-un milion,\u00a0pare un profit derizoriu. Cei 7%, combina\u021bi cu puterea “dob\u00e2nzii la dob\u00e2nd\u0103”\u00a0se traduc \u00een DUBLAREA investi\u021biei la fiecare 7 ani. Acest 7% este o medie – \u00eentr-un an bun,\u00a0pute\u021bi face 10-12% sau chiar mai mult; \u00eentr-un an de criz\u0103, cum a fost 2008, s-ar putea s\u0103 returneze valori negative \u0219i trebuie s\u0103 fi\u021bi r\u0103bd\u0103tori, s\u0103 nu panica\u021bi, pentru c\u0103 nimic nu dureaz\u0103 la nesf\u00e2r\u0219it, nici timpurile bune dar nici cele rele. GRE\u0218EALA: Am\u00e2narea \u00eenceperii\u00a0economisirii\/investirii. De ce am\u00e2n\u0103 oamenii?! Cel mai adesea pentru c\u0103 ei cred c\u0103 au nevoie de sume mari pentru a porni la drum.\u00a0Cine am\u00e2n\u0103 p\u00e2n\u0103 la momentul c\u00e2nd \u00eei vor prisosi 10-50.000 EU, probabil va fi surprins de moarte \u00eenainte de a\u00a0porni la drum.\u00a0500, 100 sau chiar 50 RON pe lun\u0103 sunt sume perfect valide pentru a porni pe drumul investi\u021biei. Calcul: 500 EU investi\u021bie ini\u021bial\u0103 \u00eentr-un fond mutual cu o performan\u021b\u0103 medie\u00a0de 5.5% (sunt c\u00e2t se poate de conservativ), la care se adaug\u0103\u00a050 EU\/lun\u0103 \u00eenseamn\u0103, \u00een\u00a025 de ani… 35,000 euro. Dac\u0103 fondul mutual este unul mai performant, cu 7%, \u00een 25 de ani \u00eenseamn\u0103… 43,000 euro. Nu este plata pentru un yacht dar, aduc\u00e2nd peste 3000 EU\/an \u00een profit, la b\u0103tr\u00e2ne\u021be, nu mai trebuie s\u0103 v\u0103 \u00eengrijora\u021bi c\u00e2t cost\u0103 gazul sau cu\u00a0c\u00e2t s-a scumpit electricitatea. Dac\u0103 vi se pare pu\u021bin – \u00eentreba\u021bi pe cineva care are aceste griji!\u00a0\u0218i tot ce v-a costat sunt 50 EU –\u00a0pentru mul\u021bi este o ie\u0219ire la restaurant. Ce investi\u021bii ave\u021bi la \u00eendem\u00e2n\u0103? Iat\u0103 o sum\u0103 de idei: imobiliare metale pre\u021bioase ac\u021biuni ale unor companii,\u00a0REIT-uri, BDC-uri fonduri mutuale, cu\u00a0concentrare divers\u0103 Optim este s\u0103 investi\u021bi \u00een\u00a0c\u00e2t mai multe lucruri, s\u0103 nu pune\u021bi toate ou\u0103le \u00een acela\u0219i co\u0219. Imobiliare Cei mai mul\u021bi rom\u00e2ni cu care am vorbit sunt atra\u0219i de investi\u021biile imobiliare. Cred ca atractivitatea este \u00een tangibilitatea investi\u021biei.\u00a0Nu este o investi\u021bie rea – dac\u0103 e f\u0103cut\u0103 pe termen lung \u0219i foarte lung (vorbim de 20-30 de ani).\u00a0Exist\u0103 \u00eens\u0103 o sum\u0103 de lucruri pe care trebuie s\u0103 le ave\u021bi \u00een vedere care,\u00a0din punctul meu de vedere, o fac cel mai pu\u021bin atractiv\u0103. \u00cen primul r\u00e2nd, o asemenea investi\u021bie este o investi\u021bie relativ mare pentru\u00a0un lefegiu – deci e mai potrivit\u0103 pentru un moment t\u00e2rziu \u00een via\u021b\u0103, c\u00e2nd omul a c\u0103p\u0103tat o putere financiar\u0103. Nu putem\u00a0investi\u00a0c\u0103r\u0103mid\u0103 cu c\u0103r\u0103mid\u0103 ci investi\u021bia cere o plat\u0103 ini\u021bial\u0103 major\u0103. Implic\u0103 mult\u0103 tracasare: g\u0103sirea chiria\u0219ului potrivit (responsabil), ridicarea chiriei, repara\u021bii ale propriet\u0103\u021bii. Investi\u021bia \u00een imobiliare este cea mai pu\u021bin lichid\u0103. Dac\u0103\u00a0trece\u021bi printr-o criz\u0103 \u00een via\u021ba personal\u0103 \u0219i ave\u021bi nevoie de bani, nu pute\u021bi vinde doar o camer\u0103 din imobil. Este genul de investi\u021bie “totul sau nimic”.\u00a0Imagina\u021bi-v\u0103 cazul cuiva care a cump\u0103rat un apartament \u00een 2007, cu 80.000 EU. Acum, probabil, acel apartament valoreaz\u0103 45.000 EU. Nu ar conta dac\u0103 nu ave\u021bi nevoie de bani: se poate \u00eenchiria cu, s\u0103 zicem, 250 EU\/lun\u0103 \u0219i, \u00een 10-15 ani este foarte probabil s\u0103 valoreze 100.000 EU (iar, \u00een 10 ani,\u00a0a produs 30,000 EU, deci a produs un profit de 6.25%). Dac\u0103 \u00eens\u0103 sunte\u021bi sili\u021bi s\u0103-l vinde\u021bi acum,\u00a0ve\u021bi fi “\u00eenc\u0103l\u021ba\u021bi” cu o pierdere de 45%. Legisla\u021bia rom\u00e2neasc\u0103 nu\u00a0v\u0103 protejeaz\u0103, nu ofer\u0103 avantaje.\u00a0Dac\u0103 o face\u021bi la “negru”, nu sunte\u021bi protejat de eventualele probleme cauzate de chiria\u0219. Dac\u0103 o face\u021bi\u00a0perfect legal, nu pute\u021bi evacua chiria\u0219ul dec\u00e2t cu ordin judec\u0103toresc, ve\u021bi pl\u0103ti CASS, 18% pe venit \u0219i multe alte t\u00e2mpenii \u00eens\u0103 nu (cred?) c\u0103 pute\u021bi deduce din profit repara\u021biile locuin\u021bei (rog s\u0103 fiu corectat dac\u0103 m\u0103 \u00een\u0219el). \u00a0Metale Pre\u021bioase Platina, aurul \u0219i argintul NU sunt investi\u021bii. Asta nu \u00eenseamn\u0103 c\u0103 nu \u00ee\u0219i au locul \u00een co\u0219ul de investi\u021bii. Ele sunt o metod\u0103 de a p\u0103stra valoarea banilor. Practic, dac\u0103 am calcula c\u00e2t valora un automobil,\u00a0\u00een grame de aur, pe vremea lui Henry Ford \u0219i acum, am vedea c\u0103 e o cantitate egal\u0103. Desigur, pe perioade scurte,\u00a0specula\u021biile \u00eel fac s\u0103 devin\u0103 extrem de profitabil. De c\u00e2te ori\u00a0incertudinea love\u0219te pia\u021ba bursier\u0103 (criza ipotecilor, criza\u00a0PIIGS – Portugalia\/Irlanda\/Italia\/Grecia\/Spania etc.) investitorii caut\u0103 siguran\u021b\u0103 \u00een aur, o valoare care nu poate fi distorsionat\u0103 de guverne. \u00cen 2000, aurul era sub 300$\/uncie. La v\u00e2rf, \u00een 2012, ajunsese aproape 1900$ uncia. Chiar \u0219i acum, dup\u0103 ce a c\u0103zut de la v\u00e2rf, valoarea unciei r\u0103m\u00e2ne la peste 1200 (un “profit” de 400% \u00een 14 ani sau 28% pe an). Ac\u021biuni comerciale Aceasta este o metod\u0103 eficient\u0103 de a “stoarce” profituri mai mari dar cu risc ceva mai ridicat dec\u00e2t fondurile mutuale. Ur\u0103sc termenul rom\u00e2nesc de “a juca la burs\u0103”. Un om cu capul pe umeri nu joac\u0103, ci investe\u0219te. Cu alte cuvinte alege companii extrem de solide, cu o capitalizare masiv\u0103 (sute de milioane, miliarde) – a\u0219a numitele “blue-chip companies“.\u00a0Cine are o toleran\u021b\u0103 mai ridicat\u0103 de risc poate “juca” – alege companii mici, cu poten\u021bial ridicat de profit (dar \u0219i\u00a0poten\u021bial de a da faliment). Chiar \u0219i \u00een cazul acesta, regula de baz\u0103 este\u00a0a nu se folosi sume mai mari de 10% din valoarea total\u0103 a investi\u021biilor; adic\u0103 genul de sum\u0103 care, chiar dac\u0103 e pierdut\u0103 integral, poate fi recuperat\u0103 relativ u\u0219or. Este o metod\u0103 de investi\u021bii oarecum mai sofisticat\u0103 –\u00a0individul trebuie s\u0103 aib\u0103 o oarece idee de ce investe\u0219te unde investe\u0219te. Totu\u0219i – contrar a ceea ce se crede – nu este deloc chiar at\u00e2t de complicat cum ne fac s\u0103 credem\u00a0agen\u021bii de investi\u021bii. Prin educa\u021bie, investitorul minimizeaz\u0103 mult importan\u021ba ghicitului dar nu exist\u0103 garan\u021bii complete. Cu to\u021bi putem numi firme ca Nortel, RIM (BlackBerry), Nokia care de\u0219i au fost gigantice, s-au scufundat \u0219i nici un director n-a g\u0103sit calea de a le redresa. \u0218i totu\u0219i, privind din partea cealalt\u0103, S&P500, un index format dintr-o sum\u0103 de companii de baz\u0103 din US, n-a pierdut\u00a0NICIODAT\u0102 bani pe termen de 20 de ani (de\u0219i, pentru un an, a\u021bi fi putut contempla o pierdere de 30-40% – care, dac\u0103 nu panica\u021bi, ar fi fost recuperat\u0103 \u00een anii urm\u0103tori). REIT-urile sunt a\u0219a numitele Real Estate Investment Trust. \u00cen America de Nord sunt o manier\u0103 foarte popular\u0103 de a ob\u021bine un venit suplimentar. Practic sunt companii de gestiune a propriet\u0103\u021bilor imobiliare. Deci, \u00een loc s\u0103 cump\u0103ra\u021bi un apartament cu toate b\u0103t\u0103ile de cap aferente, cump\u0103ra\u021bi ac\u021biuni ale unei companii care cump\u0103r\u0103, gestioneaz\u0103, \u00eenchiriaz\u0103 asemenea propriet\u0103\u021bi. \u00cen US, ca s\u0103 scape netaxate, aceste companii trebuie s\u0103 redistribuie 90% din profit investitorilor – acesta este motivul pentru care pl\u0103tesc 10-12% sau chiar mai mult.\u00a0\u00a0Sunt practic maniera inteligent\u0103 de a investi sume mici, f\u0103r\u0103 b\u0103taie de cap, \u00een sectorul imobiliar. \u00a0De\u0219i \u00een Europa au penetrat mai lent, acum sunt foarte c\u0103utate. Unele REIT-uri se ocup\u0103 de locuin\u021be personale, altele de propriet\u0103\u021bi comerciale (construiesc mall-uri \u0219i\u00a0cl\u0103diri de birouri), altele au ambele \u0219i, cu excep\u021bia salariilor unui mic colectiv, distribuie mare parte din profit investitorilor, \u00een form\u0103 de dividente. BDC-urile sunt Business Development Capital. Sunt\u00a0ma\u0219ina de lansare a noilor companii. Acestor companii li se adreseaz\u0103 oamenii cu idei atunci c\u00e2nd au nevoie de finan\u021bare. C\u00e2nd companiile reu\u0219esc, aceste BDC-uri care le-au sus\u021binut, ob\u021bin profituri mari pe care le redistribuie (ca REIT-urile) investitorilor de la care au ob\u021binut bani. BDC-urile care au contribuit la Facebook au primit ac\u021biuni la valori de circa 25c care, \u00een momentul lans\u0103rii FB\u00a0s-au v\u00e2ndut cu… 38$. Vom mai vorbi despre\u00a0aceste investi\u021bii \u0219i de maniera sigur\u0103 de a\u00a0ob\u021bine profit pentru cei ce sunt de acord cu un anume risc. Fondurile Mutuale Am ajuns la ceea ce, pentru mine,\u00a0ar trebui s\u0103 fie baza investi\u021biilor\u00a0cet\u0103\u021beanului normal. Acestea sunt colec\u021bii de\u00a0ac\u021biuni ale unor companii, adunate \u00een jurul unei teme centrale. Aceast\u0103 tem\u0103 poate fi geografic\u0103: Asia, America de Sud, US; poate fi o industrie: fonduri mutuale legate de metale pre\u021bioase, de manufacturare \u0219.a.m.d.; poate fi vorba de dimensiunea companiilor: small-cap (capitalizare mic\u0103), mid-cap sau large-cap. Ele\u00a0\u00eencearc\u0103 s\u0103 elimine unul din\u00a0problemele ac\u021biunilor – distribuie riscul. Putem cump\u0103ra ac\u021biunile unei companii dintr-o industrie c\u0103reia-i merge bine dar acea companie are un director slab, care arunc\u0103 bani pe fereastr\u0103 \u0219i ne va merge foarte prost. Un fond mutual axat pe acea industrie \u00eens\u0103, va avea cel mult 1-2% \u00een acea companie, deci nu va\u00a0suferit dec\u00e2t minimal de lipsa de performan\u021b\u0103 a uneia din companiile care o compun. Orice banc\u0103 ofer\u0103 aceast\u0103 metod\u0103 de investi\u021bie. Investi\u021bia ini\u021bial\u0103\u00a0\u00eencepe de la sume relativ mici – 500 RON\/EU\/USD – \u0219i ad\u0103ug\u0103rile ulterioare pot fi mult mai\u00a0mici.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_s2mail":"","footnotes":""},"categories":[343,344],"tags":[349,367,443,448,524],"class_list":["post-136","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-educatie","category-investitii","tag-actiuni","tag-bdc","tag-facebook","tag-fonduri-mutuale","tag-reit"],"_links":{"self":[{"href":"http:\/\/www.2link.ca\/bugetfamilial\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/136","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"http:\/\/www.2link.ca\/bugetfamilial\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"http:\/\/www.2link.ca\/bugetfamilial\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/www.2link.ca\/bugetfamilial\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/www.2link.ca\/bugetfamilial\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=136"}],"version-history":[{"count":2,"href":"http:\/\/www.2link.ca\/bugetfamilial\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/136\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":138,"href":"http:\/\/www.2link.ca\/bugetfamilial\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/136\/revisions\/138"}],"wp:attachment":[{"href":"http:\/\/www.2link.ca\/bugetfamilial\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=136"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"http:\/\/www.2link.ca\/bugetfamilial\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=136"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"http:\/\/www.2link.ca\/bugetfamilial\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=136"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}