Teoria relativității

Știați că, dependent de situația dumneavoastră, fără ca măcar să aveți habar, în doar 8 ani ați făcut sau ați pierdut zeci de mii de euro?! Dacă aveți o locuință și n-ați vândut-o la vârful pieții, în 2007, desigur, ați pierdut zeci de mii de euro. Dacă, din contra, nu v-ați luat o locuință, raportat la prețul din 2007, ați economisit zeci de mii de euro.

Știați că, din 2007 încoace, ați dăruit – pe deasupra multor altor biruri – statului român peste 500 euro. Desigur, dacă nu v-ați folosit de pilonul III și n-ați primit deducția de 64 EU/an, ați lăsat în mâna guvernelor lui Boc, MRU și Ponta nici mai mult, nici mai putin decât 512 euro (și nici n-am calculat anul curent).

Idea este să vă arăt că “pierdere” și “câștig” sunt termene relative. Nu, nu vorbim doar academic. A nu negocia prețul unei mașini la dealership este o renunțare la cei 3-4-500 de euro care v-ar fi rămas în buzunar. A nu depune în pilonul III este, cu adevărat o pierdere – pentru oameni ca mine, care o văd astfel. Dar, în cealaltă extremă, casa nu este doar o investiție, este mult mai mult decât atât: un cămin, un loc pe care-l numești “acasă” și, da, și o investiție care pe moment a dat înapoi dar care, în 30 de ani, își va reveni și va aduce profit.

Hai să facem paralela între casă și o investiție la bursă. Dacă ați pierdut o bătălie nu înseamnă c-ați pierdut războiul… decât dacă panicați și fugiți. Priviți poza de mai jos, luată de pe Google Finance. E vorba de S&P 500 ETF, un fel de fond mutual (nu explic acum ce este un ETF, doar că e un fel de fond de investiții) care urmărește indexul S&P 500 – un index care urmărește performanța a 500 de companii dintre cele mai importante și relevante din US, din toate sectoarele. Dacă vreți e vorba de o metodă facilă de a investi într-o reprezentare simplificată a economiei.

Ca să studiem cel mai dezastruos scenariu, să spunem c-ați avut ghinionul să alegeți data de 5 octombrie 2007 ca sa investiți o moștenire de 100.000$. E data de înaintea crash-ului când prețul unităților acestui ETF ajunsese la vârf. În martie 2009, când – din cauza ziarelor care vorbesc numai de criză – verificați, observați că din cei 100.000 rămăseseră numai jumătate. Dacă, după ezitări, vă spuneți că mai bine pierdeți 50% decât totul și decideți să le vindeți, este decizia personală de a pierde și bătălia, și războiul. Se cheamă c-ați blocat pierderile, le-ați scris în piatră pe baza unei reacții viscerale. Ce se putea întâmpla?! De ce au luat unii o asemenea decize lipsită de logică?! Era oare posibil ca toată economia americană, încă o super-putere a lumii, să dispară peste noapte?! Cele mai productive și de succes companii din economia lor să dea faliment – toate – și să trimită oamenii acasă?! Absolut imposibil dar, în panică, oamenii uneori nu gândesc – reacționează!.
Cei care n-au panicat, așa cum vedeți, de pe grafic, până în toamna lui 2013, absolut toți banii “pierduți” ar fi fost “regăsiți” și, acum, ar sta pe 35% profit. Sporit și de dividente, și de reinvestirea acelor dividente, vorbim de cca 45-50% – cca 6-7% pe an! Nimic stelar dar deloc rău.  În cealaltă versiune, la cei 50.000 salvați de la pieire și puși într-un cont cu dobândă, abia dacă ar fi returnat 1.5% pe an, deci nici măcar n-ar fi acoperit pierderile.

[…]

Broasca țestoasă bate iepurele. Ce vreau să demonstrez aici este că, pentru a fi un investitor de succes, nu aveți nevoie de talente excepționale, de prieteni suspuși, de sume uriașe sau de studii superioare. Nu spun că acestea nu ajută dar nu depindeți de ele. Constanța bate priceperea-viteza-inteligența. Investind lunar o anumită sumă care cumpără unități automat – ceea ce și Pilonul III și IV au capacitatea de a o face – face o medie a variațiilor de peste an.

Să verificăm. Iau ca exemplu simbolul BIP.UN despre care v-am povestit aici. Pe ultimul an, costul minim al acțiunilor a fost de 41.05$ CAD pe 14 octombrie 2014, iar cel maxim a fost 58.11$ CAD pe 6 aprilie 2015. Cu excepția cazului în care puteți ghici în stele, și ați fi stat toată ziua cu “ochii pe butelie”, e puțin probabil că ați fi prins exact acea dată din 14 octombrie – și dacă ați fi prins-o, v-ați fi speriat, crezând că acțiunile pot scădea încă și mai mult (au aluneca în jos timp de o lună) și n-ați fi acționat. În loc s-o faceți pe marele agent de bursă, ce ar fi fost însă dacă, pe 15 ale lunii, lună de lună ați fi cumpărat acțiuni?! Am făcut eu calculul: prețul median ar fi fost 49.43$. Având în vedere că prețul de astăzi, de la finalul zilei a fost de 56.01$ CAD, rezultă un profit de 6.58$. La acesta se adună dividentele plătite, 1.49$, deci totalul profitului este de 8.07$ care, raportat la prețul median indică o rată de 16.3% profit (fără reinvestirea dividentelor care ar fi adus încă un profit pe deasupra). Un rezultat foarte frumos, având în vedere că a fost făcut  fără a fi nevoie de cunoștințe excepționale de agent bursier sau de bila de cristal a ghicitorului.